İstanbul'da doğdu. 1875 yılında başladığı Darüşşafaka'da edebiyatla tanıştı. Eğitimini 1883 yılında birincilikle bitirdi. Posta ve Telgraf Nezareti'nde kısa bir süre kâtiplik yaptı. 1885'ten sonra yazarlık, gazetecilik ve öğretmenlikle geçimini sağladı. Tercüman-ı Hakikat, Ceride-i Havadis, Malumat, Sabah, Sebat, Güneş, Maarif, Resimli Gazete, Mecmuai Ebüzziya, Türk Yurdu, Yeni Mecmua, Resimli Ay, İkdam, Boşboğaz, Basiret, Tasvir-i Efkar, Vakit, Akşam, Cumhuriyet gazete ve dergilerinde yazdı. Servet-i Fünun dergisinde de yazı ve öyküleri yayınlansa da, Servet-i Fünun yazarlarının genel edebi çizgisini benimsemedi.

1927'de İstanbul milletvekili oldu ve TBMM'nin üçüncü ve dördüncü dönemlerinde milletvekilliği yaptı. 1932'de öldü, Heybeliada'daki mezarlığa gömüldü.

İstanbul Fatih Karagümrük'te 1938-1939 öğretim yılında kurulan Karagümrük Ortaokulu'nun adı 1965-1966'da Ahmet Rasim Ortaokulu olarak değiştirilmiştir. Okul 1988-1989'dan itibaren Ahmet Rasim Lisesi adını almıştır